Kurssprünge und der Wert deutscher Aktienoptionen
Produktnummer:
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| Themengebiete: | Aktien Aktienindex Aktienmarkt Aktienrendite Aktienrenditen Bewertung Black und Scholes Börse DAX Fusion |
|---|---|
| Veröffentlichungsdatum: | 15.01.1997 |
| EAN: | 9783824462810 |
| Sprache: | Deutsch |
| Seitenzahl: | 257 |
| Produktart: | Kartoniert / Broschiert |
| Verlag: | Deutscher Universitätsverlag |
| Untertitel: | Auswirkungen von Aktienkurssprüngen auf den Optionswert im Zeitraum 1983–1991 |
Produktinformationen "Kurssprünge und der Wert deutscher Aktienoptionen"
Nach den Börsencrashs der jüngsten Vergangenheit ist es naheliegend, bei der Modellierung von Aktienkursverläufen extreme Kursänderungen innerhalb einer kleinen Zeitspanne - sogenannte Kurssprünge - zu berücksichtigen. Dazu eignen sich insbesondere Sprung-Diffusionsprozesse, die zudem die empirisch zu beobachtende Spitzgipfligkeit und Schiefe von Renditeverteilungen beschreiben können. Michaela Beinert zeigt, daß für deutsche Aktien und deutsche Aktienindizes die Sprungkomponente ökonomisch und statistisch signifikant ist. Der Einfluß des Kurssprungrisikos auf den Optionswert erweist sich dann als substantiell, wenn die relative Risikoaversion des repräsentativen Marktteilnehmers deutlich über der bei einer logarithmischen Risikonutzenfunktion liegt.
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